税务师《财务与会计》考点之投资项目现金流量估计

1. 初始现金流量

设备购置及安装支出：购买新设备及其安装调试的成本。

垫支营运资本：为维持项目运营所需的短期资金投入，如原材料、库存、应收账款等。

机会成本：如果继续使用旧设备而非更新，可能会失去的潜在收益。

2. 营运期现金流量

营业收入：项目运营期间预期的销售收入。

付现成本：扣除折旧等非现金支出后的运营成本。

折旧等非付现成本：虽计入成本但不会引起现金流出的项目，如折旧和摊销。

所得税：根据税法规定，基于利润缴纳的税费。

3. 终结现金流量

残值收入：项目结束时，处置固定资产所得的收入。

营运资本回收：项目结束时，回收的前期垫支的营运资本。

4. 现金流量计算公式

现金净流量 = 销售收入 - 付现成本 - 所得税

或

现金净流量 = 净利润 + 折旧等非付现成本

5. 注意事项

在计算现金流量时，应考虑货币的时间价值，即使用贴现率对未来现金流进行折现。

需要注意区分现金流量与会计利润的区别，会计利润包含了非现金成本，而现金流量只关注实际发生的现金流入和流出。

评估项目时，还需考虑市场环境、经济周期等因素对现金流的影响。

6. 实战演练

进行投资项目现金流量估计时，建议通过大量习题练习，以熟悉不同类型项目的现金流特点和计算方法。

参加模拟考试，检验自己的理解和计算能力，查漏补缺。

掌握投资项目现金流量估计的方法和技巧，对于税务师来说至关重要，因为它直接影响到税务筹划、企业财务决策和项目可行性分析。因此，在备考税务师《财务与会计》时，务必重视这一考点的学习和实践。